• WIG
  • WIG20
  • WIG30
  • mWIG40
  • WIG50
  • WIG250
WALUTY
SymbolKupnoSprzedażMaksimumMinimum
EURCHF 1.0844 1.0852 1.0860 1.0843
EURPLN 4.3840 4.3900 4.3870 4.3870
EURUSD 1.0920 1.0923 1.0921 1.0905
GBPUSD 1.2369 1.2389 1.2380 1.2379
USDPLN 4.0187 4.0187 4.0217 4.0134
WSKAŹNIKI MAKRO
SymbolWartość
Inflacja CPI16.6%
Bezrobocie5.0%
PKB1.4%
Stopa ref.5.75%
WIBOR3M5.86%
logo sponsora
GIEŁDY - ŚWIAT
SymbolWartość
EUSTX50 5343.83
GER30 21474.84
JPN225 21474.84
SPX500 6241.63
US30 21474.84
SymbolWartość
FRA40 7730.28
HKG33 21474.84
NAS100 21474.84
UK100 8816.58
INDEKSY - POLSKA
SymbolWartość
mWIG40 6122.32
WIG 79577.32
WIG20lev 355.54
SymbolWartość
NCIndex 229.32
WIG20 2192.01
WIG30TR 5795.75
TOWARY
SymbolKupnoSprzedażMaksimumMinimum
Copper 5.0360 5.0402 5.0737 5.0039
USOil 67.8070 67.8410 68.0010 67.3130
XAGUSD 36.7230 36.7560 36.9110 36.5710
XAUUSD 3327.9000 3328.2000 3346.0400 3319.9200

Reklama AEC

Dźwignia finansowa

Dźwignia finansowa (tzw. lewarowanie) to mechanizm wykorzystywany przy różnego rodzaju instrumentach pochodnych takich jak kontrakty terminowe. Jego istotą jest  depozyt początkowy – procentowa wartość wkładu, jaki inwestor musi wnieść, by wykupić kontrakt na dany instrument bazowy. Tak więc strony kontraktów nie muszą dysponować pełną kwotą wartości aktywów, co pozwala na zajęcie pozycji opiewających na dużo większe kwoty niż inwestor posiada. Dźwignia finansowa w przypadku korzystnych dla inwestora zmian kursów instrumentu bazowego zwielokrotni jego zysk. Siła dźwigni to inaczej odwrotność depozytu.

Przykład

Inwestor chce kupić kontrakt na 1000 akcji spółki X, które notowane są po 300 zł za jedną akcję. Wartość kontraktu wynosi zatem 300 tys. zł. Wymagany depozyt wynosi 5 proc. To oznacza, że aby kupić kontrakt, inwestor potrzebuje nie 300 tys. zł, ale tylko (300*0,05)*1000= 15 tys. zł. Charakterystyczne dla tego rodzaju instrumentów jest to, że zyski będą liczone od kwoty wartości całego kontraktu, a nie tylko od wniesionego przez inwestora wkładu. Gdy cena akcji wzrośnie np. o 7 proc., tj. do poziomu 321 zł za jedną akcję, zysk wyniesie aż (321-300)*1000=21 tys. zł.

Bardzo duże zyski są osiągalne, ale należy pamiętać, że dźwignia finansowa może być przyczyną równie wielkich strat, gdy wartość instrumentu bazowego, na który zawarty był kontrakt, pójdzie w inną stronę, niż prognozował to inwestor.

Pojęcie dźwigni finansowej pojawia się również w kontekście metod finansowania działalności inwestycyjnej przedsiębiorstwa.  Jest to relacja pomiędzy finansowaniem tejże działalności kapitałem obcym i kapitałem własnym. Zastosowanie dźwigni ma w tym wypadku na celu zwiększenie stopy zwrotu z kapitału własnego. Dzieje się to kosztem wzrostu udziału długu w całym kapitale przedsiębiorstwa.

Efektem takiego zabiegu jest zwiększenie przychodów ze sprzedaży (poprzez wzrost udziału kapitałów obcych) w stosunku do tego, co można byłoby osiągnąć przy finansowaniu tylko kapitałem własnym.

Kiedy koszt kapitałów obcych jest niższy od rentowności majątku, przedsiębiorstwo osiąga korzyści w postaci wzrostu rentowności kapitałów własnych. Tak więc efekt działania dźwigni finansowej to wzrost rentowności kapitału własnego ponad rentowności kapitału ogółem, dzięki zaangażowaniu kapitału obcego.

 

Wojciech Kiermacz

  • Popularne
  • Ostatnio dodane

Kontakt z redakcją

 

 

 

redakcja@finweb.pl

Nasze Portale

         
 

 

   Multum Ofert znanywet.pl
  • Wzrosty
  • Debiuty
  • Spadki
  • Obroty
Walor Cena Zmiana



 

 

 

 

 

 

 

Walor Cena Zmiana



Walor Cena Zmiana Obroty (*)
(*) wartości w tys. zł.


Ostatnie artykuły

Popularne artykuły

Nasza witryna używa plików cookies

Używamy informacji zapisanych za pomocą cookies w celu dostosowania naszych serwisów do indywidualnych potrzeb użytkowników.

Zobacz naszą politykę prywatności

Zobacz dyrektywę parlamentu europejskiego

Zezwoliłeś na zapisywanie plików cookies na tym komputerze

Loading...