Duże straty polskich inwestorów przez sytuację na Krymie

Nie powinno dziwić, że w gronie najgorszych funduszy w marcu przodują te inwestujące w akcje rosyjskie. Osoba, która wpłaciła 10 000 zł do funduszu QUERCUS Rosja straciła w ubiegłym miesiącu 955 zł, czyli blisko 10% zainwestowanego kapitału. Expander zwraca uwagę, że zaskoczeniem mogą być natomiast bardzo dobre wyniki funduszy akcji tureckich, które jeszcze w styczniu były jednymi z najsłabszych. Inwestujący w fundusz Investor Turcja zyskali w marcu 14,64%.

Marzec był bardzo niepokojącym okresem nie tylko dla Ukraińców, ale także inwestorów na całym świecie.  Po silnych spadkach cen akcji, druga połowa miesiąca przyniosła poprawę sytuacji na giełdach. Amerykański S&P 500 ustanawia już nawet nowe rekordy. W Polsce ceny w ostatnich dniach również rosły, ale indeks WIG nadal znajduje się poniżej poziomów z końca lutego. Odrabianie strat idzie słabo, zwłaszcza małym spółkom.

Nie powinno więc dziwić, że wśród dziesięciu najlepszych funduszy marca nie ma ani jednego z grupy polskich akcji czy akcji małych i średnich spółek. Niespodzianką jest natomiast obecność w tym gronie funduszy inwestujących w akcje tureckie. Jeszcze w styczniu były one bowiem w naszej drugiej tabeli, z najsłabszymi funduszami miesiąca. Najlepszym z nich, i jednocześnie wśród wszystkich polskich funduszy, których jednostki są wyceniane w złotych, okazał się fundusz Investor Turcja. Osoby posiadające go w portfelu w marcu uzyskały aż 14,64%.

Kolejną niespodzianką w tej grupie jest obecność funduszu Inventum Stabilnego Wzrostu, który w ciągu miesiąca zyskał aż 13,22%. Jak sama nazwa wskazuje, nie powinien to być fundusz o tak wysokiej zmienności wartości jednostki w skali miesiąca. Inventum TFI, czyli dawne Idea TFI, bardzo się jednak stara, aby po ostatnich problemach odzyskać przychylność inwestorów.

10 najlepszych funduszy w marcu 2014 r.

Opracowanie Expander Advisors

Nie powinno natomiast dziwić, że wśród najgorszych funduszy minionego miesiąca po raz kolejny znajdują się fundusze akcji rosyjskich. Największą stratę w marcu (-9,55%) przyniósł fundusz QUERCUS Rosja. Przyczyną spadków cen akcji rosyjskich jest nie tylko konflikt na Ukrainie skutkujący odpływem kapitału. Jest nią również pogarszająca się kondycja rosyjskiej gospodarki. Tamtejszy bank centralny poinformował, że wzrost PKB najprawdopodobniej spadnie w 2014 roku z planowanego 1,5%-1,8% poniżej 1%. Problemem jest też inflacja, która może ograniczyć możliwość obniżenia stóp procentowych.

Ciekawostką w grupie najgorszych są natomiast fundusze zarządzane przez Superfund TFI. Przed miesiącem były one w gronie najlepszych, a teraz znalazły się na drugim biegunie. Taka sytuacja będzie zapewne jeszcze nie raz powtarzała się w przyszłości, gdyż wspomniane fundusze charakteryzują się bardzo dużą zmiennością. W rezultacie w dobrych dla nich okresach są one jednymi z najlepszych, a w gorszych, jednymi z najsłabszych.

10 najgorszych funduszy w marcu 2014 r.

Opracowanie Expander Advisors

Jarosław Sadowski

Główny analityk firmy Expander