Czerwona Torebka niedługo na GPW

Od 3 do 6 grudnia 2012 r. przyjmowane były zapisy dla inwestorów detalicznych na akcje Czerwonej Torebki S.A. Cena maksymalna walorów wynosiła 17,20 zł. Ostatecznie cena emisyjna ustalona została na poziomie 7 zł. Liczba oferowanych akcji została ostatecznie ustalona na 2.689.135 sztuk. Wcześniej plany zarządu były ambitniejsze: oferta obejmować miała do 16.341.666 akcji serii D, które odpowiadałyby 25 proc. podwyższonego kapitału zakładowego. Wpływy z emisji miałyby sięgnąć więcej niż 273 mln zł netto. Spółka nie zraża się jednak i planuje zadebiutować na parkiecie warszawskiej GPW jeszcze przed Bożym Narodzeniem. Zapisy dla inwestorów instytucjonalnych trwać będą od 13 do 16 grudnia.

Czerwona Torebka S.A. to spółka zarządzająca siecią pasaży handlowych i usługowych „Czerwona Torebka”, funkcjonujących na obszarze całego kraju. Działalność tę firma realizuje, jak czytamy w prospekcie emisyjnym, „zarządzając majątkiem spółek komandytowo-akcyjnych, w ramach pełnienia funkcji Komplementariusza spółek, których jest pośrednim właścicielem”. Pasaże funkcjonują w ten sposób, że udostępniają lokale najemcom, dla których korzyścią jest atrakcyjna lokalizacja, standaryzacja obiektów i marka Czerwonej Torebki. Z najemcami zawierane są umowy na czas określony, przy czym „wstępnie przyjmuje się, że przeciętny okres trwania umów wyniesie 5 lat”.

20 listopada, tj. w dniu zatwierdzenia prospektu, 24 obiekty (punkty Czerwonej Torebki) były już oddane do użytku, w przypadku 14 spółka dysponowała zezwoleniem na użytkowanie, 22 natomiast znajdowały się w budowie.

Dodatkowymi segmentami działalności Czerwonej Torebki (obecnie „wygaszanymi”, jak czytamy w raporcie) są: sprzedaż i realizacja mieszkań oraz obiektów handlowych; pośrednictwo na rynku nieruchomości; nieruchomości gruntowe.

Głównym akcjonariuszem Czerwonej Torebki, a także twórcą całego przedsięwzięcia, jest Mariusz Świtalski, który pod koniec lat 90-tych założył słynną spółkę Elektromis, później natomiast rozwijał projekty takie jak sieci sklepów Biedronka i Żabka. Z prospektu dowiadujemy się, że Mariusz Świtalski posiada (stan przez ofertą) ok. 75 proc. akcji (bezpośrednio lub przez kontrolowane podmioty), jedna czwarta należy natomiast do zarejestrowanego w Luksemburgu przedsiębiorstwa Forteam Investments S.a r.l. Założenie było takie, że po ofercie („w przypadku uplasowania wszystkich akcji serii D”) udział Świtalskiego spadnie do 56 proc., a udział Forteam do nieco mniej niż 19 proc.

W skład grupy kapitałowej zarządzanej przez Czerwoną Torebkę S.A. wchodzi (nie licząc jej samej) 17 podmiotów (w pełni kontrolowanych przez spółkę dominującą). W roku 2011 skonsolidowane przychody Grupy wyniosły 94,10 mln zł, a więc były nieco niższe niż w roku 2010 (108,63 mln zł), aczkolwiek ponad dwukrotnie wyższe niż w 2009. Zysk z działalności operacyjnej wyniósł w minionym roku 59,40 mln zł, w 2010 było to 18,92 mln zł, zaś w 2009 strata na poziomie ponad 9 mln zł. Zysk netto za rok 2011 to 55,36 mln zł.

W pierwszym półroczu roku 2012 skonsolidowane przychody wyniosły 37,74 mln zł (ponad 111 proc. analogicznej kwoty z roku 2011). Pozwoliło to wypracować 17,38 mln zł zysku z działalności operacyjnej (ponad dwa razy więcej niż po sześciu miesiącach roku ubiegłego), a także 13,23 mln zł zysku netto (185 proc. kwoty z 2011 roku).

30 czerwca 2012 roku kapitał własny Grupy opiewał na ponad 526 mln zł, zaś zobowiązania sięgały 133,4 mln zł, z czego ok. 27 proc. stanowiły krótkoterminowe. Grupa była też w posiadaniu 42 mln zł środków pieniężnych (względnie ich odpowiedników), wartość zgromadzonych zapasów przekraczała 143 mln zł, a należności z tytułu dostaw i usług wynosiły 6,6 mln zł.

J. Sobal

(źródło fotografii: prospekt emisyjny Spółki)