Rynek instrumentów pochodnych w styczniu 2014 r.

W styczniu 2014 roku wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi wyniósł 961,8 tys. sztuk. Liczba otwartych pozycji na koniec stycznia br. wyniosła 198,4 tys. sztuk. Wolumen obrotu kontraktami terminowymi na mWIG40 w styczniu br. wyniósł 13,9 tys. kontraktów, co stanowi wzrost o 674% w stosunku do stycznia 2013 r.

Kontrakty na WIG20

- W styczniu br. wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 wyniósł 655,3 tys. kontraktów, co stanowi wzrost o 8,7% w stosunku do stycznia 2013 r.

- Średni dzienny wolumen obrotu kontraktami terminowymi na WIG20 wyniósł w styczniu 2014 roku 31,2 tys. kontraktów.

- Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec stycznia wyniosła 115,6 tys. kontraktów.

Kontrakty na mWIG40

 - W styczniu br. wolumen obrotu kontraktami terminowymi na mWIG40 wyniósł 13,9 tys. kontraktów, co stanowi wzrost o 674% w stosunku do stycznia 2013 r.

- Średni dzienny wolumen obrotu kontraktami terminowymi na mWIG40 wyniósł w styczniu br. 664 kontrakty.

- Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec stycznia wyniosła 2,5 tys. kontraktów.

Opcje

- W styczniu 2014 roku wolumen obrotu opcjami na indeks WIG20 wyniósł 40,8 tys. opcji. Stanowiło to spadek o 17,5% w porównaniu do stycznia 2013 roku.

- Średni dzienny wolumen obrotu opcjami na WIG20 wyniósł w styczniu 2014 roku 1,9 tys. opcji.

- Na koniec stycznia liczba otwartych pozycji na tym instrumencie wyniosła 49,1 tys. opcji, co stanowi wzrost o 46,6% w stosunku do stycznia 2013 roku.

Kontrakty na akcje

- Wolumen obrotu kontraktami na akcje w styczniu br. roku wyniósł 49,3 tys. kontraktów, co stanowi spadek o 22,4% w stosunku do stycznia 2013.

- Liczba otwartych pozycji na tym instrumencie na koniec stycznia br. wyniosła 12,4 tys.

- Kontraktami na akcje o najwyższym miesięcznym wolumenie obrotu w styczniu były:

   Lp. Instrument bazowy        Wolumen obrotu

1. PKOBP S.A.                      17 826
2. PKN ORLEN S.A.                10 948
3. KGHM S.A.                        7 648
4. PZU S.A.                          3 608
5. JSW S.A.                          2 792

Kontrakty na waluty

- Wolumen obrotu kontraktami walutowymi wyniósł w styczniu 2014 roku 202 tys. kontraktów, co stanowi spadek o 4,7% w stosunku do stycznia 2013 roku.

- Najbardziej popularnym kontraktem walutowym w styczniu 2014 roku był kontrakt na kurs USD/PLN. Wolumen obrotu tą klasą kontraktu walutowego wyniósł 171,7 tys. kontraktów, co stanowiło 85% wolumenu obrotu wszystkimi kontraktami walutowymi.

- Liczba otwartych pozycji na kontraktach walutowych na koniec stycznia br. roku wyniosła 57,3 tys. kontraktów.

Więcej informacji statystycznych znajduje się w tabeli nr 1 oraz na wykresach nr 1 i 2.

Tabela nr 1

Wolumeny obrotów (z uwzględnieniem transakcji pakietowych):

- Styczeń 2014 r.

- W okresie luty 2013 – styczeń 2014 r.

- Liczba otwartych pozycji (LOP) na koniec stycznia 2014 r.

* W dniu 1 maja 2012 r. została dokonana zmiana standardów instrumentu kontraktów walutowych, zgodnie z którą wielkość tych kontraktów została pomniejszona 10-krotnie.

****

Instrumenty pochodne są najskuteczniejszym narzędziem w zarządzaniu określonymi rodzajami ryzyka. Indeksowe oraz akcyjne instrumenty pochodne mogą być wykorzystane do zarządzania ryzykiem rynkowym, na przykład w celu ochrony posiadanego portfela akcji przed spadkiem jego wartości. Korzystając z walutowych kontraktów terminowych, można zabezpieczyć ryzyko niekorzystnych zmian danego kursu walutowego. Instrumenty te mogą być zatem wykorzystywane na przykład przez podmioty posiadające określone pozycje walutowe w odniesieniu do par walutowych: USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN. Na szczególną uwagę zasługują opcje, charakteryzujące się bardzo dużą elastycznością w zależności od tworzonych strategii zabezpieczających. Na GPW notowane są opcje wygasające w 4 terminach, a w ramach każdego terminu dostępnych jest wiele serii opcji kupna i sprzedaży
o różnych kursach wykonania. Przy wykorzystaniu opcji mogą być tworzone strategie zabezpieczające różne rynkowe scenariusze oraz charakteryzujące się różną wysokością kosztu tego zabezpieczenia.

Instrumenty pochodne są również skutecznym narzędziem inwestycyjnym. Umożliwiają osiąganie zysków zarówno przy wzrostach jak i spadkach wartości instrumentu bazowego. Inwestycje w instrumenty pochodne wiążą się z dużą dźwignią finansową. Również w tym przypadku, na szczególną uwagę zasługują opcje ze względu na mnogość zastosowań. Przy wykorzystaniu opcji możliwe jest nie tylko inwestowanie w oczekiwany wzrost lub spadek wartości instrumentu bazowego, ale również we wzrost lub spadek zmienności na rynku. Szczególnym przypadkiem strategii inwestycyjnych są realizowane głównie przez inwestorów instytucjonalnych strategie arbitrażowe.

GPW