Kurs Atende wywindowany przez rekomendację

Analitycy Dr. Kalliwoda zdecydowali się na rozpoczęcie wydawania rekomendacji dla Atende S.A. W pierwszej z nich wydali zalecenie „kupuj”. Inwestorzy na sporą skalę nabywają dziś akcje Spółki. Kurs zyskuje już ponad 16 proc., przy wzmożonym obrocie.

Jak czytamy w opublikowanym dziś raporcie, analitycy ustalili cenę docelową walorów Emitenta na 3,2 zł. Wczoraj na zamknięciu za jedną akcję płacono 2,39 zł. Biorąc pod uwagę obecny kurs Spółki, oznacza to, że ma on przed sobą jeszcze około 15 proc. potencjał wzrostowy.

W raporcie wskazano m.in., że polska gospodarka osiągnęła w pierwszej połowie tego roku "punkt krytyczny" i według większości ekonomistów powinna odradzać się w najbliższych kwartałach. Autorzy zakładają, że istnieje duże prawdopodobieństwo, iż doprowadzi to także do zwiększonych inwestycji w branży IT. Dodają, że głównie w segmencie administracji publicznej i sektorze przemysłu oraz finansów istnieje duże zapotrzebowanie na modernizację struktury informatycznej, a to właśnie na tym obszarze Spółka ma długą listę osiągnięć.

Dr. Kalliwoda pisze również, iż bazując na modelu DCF (z wagą na poziomie 70 proc.) oraz na grupie porównawczej (30 proc. waga) wyznaczono roczną cenę docelową dla walorów Atende w wysokości 3,2 zł, co daje 33,9 proc. potencjał. Dodatkowo, ze wskaźnikiem EV/EBITDA na poziomie 5,7x Spółka wydaje się być atrakcyjnie wyceniona. Autorom podoba się również polityka dywidendowa Emitenta, która przewiduje wypłatę od 30 do 50 proc. rocznego profitu netto.

Analitycy spodziewają się, że z zysku za 2013 i 2014 rok Spółka wypłaci po 0,08 zł dywidendy na akcję. W roku 2015 miałoby to być już 0,09 zł na akcję.

Wedle prognoz zawartych w dokumencie, w tym roku Atende miałoby wygenerować obroty na poziomie 193,6 mln zł (poprzednio 189 mln zł), EBITDĘ w wysokości 15,1 mln zł (poprzednio 14,3 mln zł) oraz zysk netto na poziomie 6,6 mln zł (wcześniej 5,91 mln zł). W kolejnym roku szacunki zakładają obrót na poziomie 210,5 mln zł, EBITDĘ rzędu 16,8 mln zł oraz profit netto w wysokości 7,63 mln zł.

Atende jest jednym z największych integratorów IT w Polsce, z tradycjami sięgającymi 1988 roku. Specjalizuje się w usługach integracji systemowej oraz usługach integracji technicznej w zakresie wykonywania systemów teletechnicznych będących składnikami centrów danych i infrastruktury inteligentnych budynków, w szczególności w budowie i kompletnym wyposażaniu zaawansowanych centrów danych.

W akcjonariacie Emitenta dominuje jego prezes zarządu - Roman Szwed (także pośrednio przez Spinoza Investments), który posiada 32,9 proc. walorów. Do ING OFE należy 9,66 proc. akcji, a PKO BP OFE kontroluje 6,97 proc. papierów. W wolnym obrocie pozostaje 50,47 proc. ogółu instrumentów.