Efektywną stopą procentową nazywamy faktycznie uzyskiwaną stopę procentową, która uwzględnia efekt kapitalizacji odsetek, prowizje i opłaty związane z danym produktem czy też metodologię spłaty kapitału i naliczania odsetek. Informuje ona o tym, o ile rzeczywiście rośnie kapitał w ciągu roku. Dzięki częstszej kapitalizacji odsetek, kapitał zdeponowany w banku przyrasta szybciej, aniżeli raz w roku o nominalną roczną stopę procentową (jeśli w czasie trwania lokaty odsetki są naliczane tylko na koniec jej trwania, to efektywna roczna stopa procentowa jest równa nominalnej rocznej stopie procentowej).

Aby policzyć wysokość stopy efektywnej stosuje się następujący wzór:

Gdzie:

re - stopa efektywna,

r - dana stopa nominalna,

m - liczba okresów kapitalizacji przypadających na jeden rok

Efektywna stopa procentowa wyrażona jest w procentach, najczęściej w skali jednego roku.